淺談2015年農(nóng)林牧漁行業(yè)十大暢想

2014年農(nóng)業(yè)行業(yè)的周期回暖曙光初現(xiàn),政策主題、改革轉(zhuǎn)型等主題性機(jī)會(huì)層出。展望2015年,我們認(rèn)為農(nóng)業(yè)行業(yè)的行情仍將沿著周期和主題兩條主線展開(kāi)。圍繞這兩條主線,我們提出了2015年農(nóng)業(yè)行業(yè)的十大暢想。

暢想一:農(nóng)資行業(yè)模式創(chuàng)新層出,市場(chǎng)整合加速。農(nóng)地經(jīng)營(yíng)由分散走向適度規(guī)?；尘跋?越來(lái)越多農(nóng)資企業(yè)走上通過(guò)模式創(chuàng)新突破成長(zhǎng)空間、借助資本力量尋求加速擴(kuò)張的道路,這一趨勢(shì)有望在2015年得到持續(xù)。

暢想二:農(nóng)墾改革破冰。治理改善后,農(nóng)墾企業(yè)的經(jīng)營(yíng)將重新煥發(fā)活力,資源優(yōu)勢(shì)也將逐漸顯現(xiàn),并將迎來(lái)資產(chǎn)重估的改革機(jī)遇。

暢想三:農(nóng)產(chǎn)品價(jià)改范圍擴(kuò)大。2014年新疆棉花、東北和內(nèi)蒙古大豆取消臨時(shí)收儲(chǔ)政策,啟動(dòng)目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼試點(diǎn),糖、玉米是未來(lái)可能受益于價(jià)改的品種。價(jià)改農(nóng)產(chǎn)品下游加工企業(yè)盈利能力有望迎來(lái)修復(fù)。

暢想四:能繁母豬存欄1Q15見(jiàn)底?？紤]當(dāng)前仔豬經(jīng)營(yíng)仍然虧損,推測(cè)能繁母豬存欄將持續(xù)下降至1Q15,屆時(shí)本輪豬周期的產(chǎn)能去化將大概率完成。

暢想五:2015年生豬供需改善,漲價(jià)行情持續(xù)至年底。預(yù)計(jì)2014年能繁母豬存欄平均較2013年下降約8%,2015年供需改善是大概率事件。同時(shí),2015年的生豬出欄將呈持續(xù)降低趨勢(shì),故推測(cè)漲價(jià)行情有望持續(xù)至年底。

暢想六:肉禽產(chǎn)能去化顯著,景氣隨豬恢復(fù)。由于肉牛養(yǎng)殖周期較長(zhǎng),供給缺口短期內(nèi)難以彌補(bǔ),推測(cè)2014年牛肉價(jià)格仍將持續(xù)獨(dú)立上漲。

暢想七:強(qiáng)免疫苗市場(chǎng)化加速。豬瘟及豬藍(lán)耳疫苗存在取消政府統(tǒng)一采購(gòu)政策的可能性,這將加速?gòu)?qiáng)免疫苗市場(chǎng)化的進(jìn)程,并釋放巨大的市場(chǎng)空間。

暢想八:種子行業(yè)庫(kù)存壓力緩解。2014年制種面積的有效下降將為2015年行業(yè)庫(kù)存壓力緩解提供基礎(chǔ)。

暢想九:新種子法出臺(tái)。新《種子法》有望在推進(jìn)科研機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)制、提高種子品種審定門(mén)檻、加強(qiáng)種子品種保護(hù)等方面有所提及。

暢想十:大宗農(nóng)產(chǎn)品維持弱勢(shì)?？紤]當(dāng)前大宗農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量、庫(kù)存仍處高位,我們推測(cè)2015年國(guó)際大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格依然維持弱勢(shì)。